Recursion Pharmaceuticals
最后更新：2026-04-24
Recursion（$RXRX，2013 成立）是 AI 药物发现上市公司代表——盐湖城起家，表型筛选（Phenomics）+ ML路线。2021 IPO，2023-08 NVIDIA 战略投资 $50M，2024-08 收购 Exscientia $688M（同业合并）。股价波动大但仍是行业标杆。
一句话定位
Recursion = "AI 药物发现上市第一股" —— 表型数据 + 机器学习 + 真机 lab 一体化，与 Insilico / Isomorphic 等"结构派" 不同，走 数据驱动表型路线。
一、公司速览
- 创立：2013
- 总部：Salt Lake City, Utah
- CEO：Chris Gibson
- 员工：~800（并 Exscientia 后）
- 上市：$RXRX（2021-04）
- 市值：$1-2B 波动（2025）
二、历史沿革
| 时间 | 里程碑 |
|---|---|
| 2013 | 成立 |
| 2021-04 | IPO $436M |
| 2022 | Roche / Genentech 合作 $150M |
| 2023-08 | NVIDIA $50M 投资 |
| 2024-08 | Exscientia $688M 收购 |
| 2025 | Phase 1/2 多个管线推进 |
三、技术路线
- 表型筛选（Phenomix）+ ML
- 细胞图像数据集 万亿像素
- BioHive-2 超算（NVIDIA 赞助）
四、Pipeline
- REC-617（BRD4 抑制剂）Phase 1/2
- REC-994（血管畸形）Phase 2
- 与 Roche / Bayer / Sanofi / Merck 合作
五、商业模式
- 自有管线 + 药厂合作
- 2024 营收 ~$80M（主要合作金）
- 亏损 （烧钱研发）
六、竞争与壁垒
- 对标：Isomorphic、Insilico、Genesis Therapeutics
- 壁垒：表型数据独特 + NVIDIA 合作
- 弱点：无药物批准 + 股价压力
七、我的判断
- Recursion 是 AI 药物发现"公开市场"代表
- Exscientia 合并是战略必要 (AI + 结构合力)
- 2026-2028 期待首个药物 approval
- NVIDIA 绑定是长期利好
我可能错在哪里：管线全部失败、估值进一步下行。
八、信息源
- $RXRX 10-K
- 本站 · AI 药物发现 · Isomorphic Labs